私人银行术语表：55 个港新中英对照术语

本页导读

私人银行术语在香港与新加坡常有同词异义：香港文件里的 AI 指认可机构（银行），新加坡文件里的 AI 指认可投资者；PI、SPI 是香港的投资者分类，新加坡对应的是须书面选择加入的认可投资者。本页 55 个术语按基础概念、客户分类与监管、开户与合规、投资服务、信贷与融资、费用与利益、保险信托与客户保障七组编排，每条中英并列并注明适用地区，定义可单独引用；问答式解释见 常见问题。

一、基础概念

私人银行 Private Banking

银行为高净值客户提供的综合财富服务，通常包括投资咨询、全权委托、托管、以资产抵押的信贷和传承安排的协调。它不是单独的法定牌照，在香港与新加坡都在银行牌照之下经营，监管分别以 HKMA 与 MAS 为主。

私人财富管理 Private Wealth Management (PWM)

香港监管统计中与私人银行并列使用的业务口径，指为高净值客户提供的财富管理服务。HKMA 2025-08-04 文章引证监会调查称，该类业务 2024 年管理资产按年增长 15%，净资金流入 HK$3,840 亿。

优先理财 Priority / Premier Banking

银行面向富裕客户的分层服务，以存款、理财产品与费用优惠为主，标准化程度高于私行。例如 DBS 新加坡 Treasures 的公开口径为 S$35 万可投资资产（查阅 2026-10-23）。

记账中心 Booking Centre

客户账户与资产在法律上登记、托管的地点。它决定适用哪地的银行与投资者保护规则、存款保障、CRS 申报主体和部分服务的可用性，可以与客户经理所在地、客户居住地都不同。

客户经理 Relationship Manager (RM)

私行中负责客户关系的一线人员，协调开户、投资、信贷与其他专业团队。香港面向客户的私人财富管理从业人员适用 ECF-PWM 能力框架，新加坡私行从业人员须通过 CACS 评估。

投资顾问 Investment Counsellor / Advisor

私行内负责投资建议的专业人员，通常与客户经理配合，在咨询账户中提出资产配置与产品建议，是否交易由客户决定。全权委托账户的买卖则由组合经理按授权决策。

外部资产管理人 External Asset Manager (EAM)

独立于私行的持牌资产管理机构，经客户书面授权管理其存放在私行的资产，私行负责托管、交易执行与信贷。客户须分别与私行和 EAM 签约，并自行核实 EAM 的牌照与收费安排。

单一家族办公室 Single Family Office (SFO)

只为一个家族管理财富的机构。新加坡单一家办常申请 13O 或 13U 税收优惠计划，2026-08-01 起新批的家办基金须持有私行账户；MAS 2026-08-05 国会答复称，截至 2025 年底超过 2,000 家单一家办获得税收优惠。

可投资资产 Investable / Investible Assets

银行计算准入门槛时认可的金融资产，通常包括现金、存款、股票、债券与基金，一般不含自住房与经营性资产。各行口径不同，例如 DBS Private Bank 与 Bank of Singapore 官网均写 US$500 万（查阅 2026-10-23）。

新资金 Fresh Funds

从行外新转入银行的资金或资产，部分银行以此计算分层门槛。例如 OCBC Premier Private Client 的公开口径为存入或投资 S$150 万新资金并符合认可投资者资格（查阅 2026-10-23）。

二、客户分类与监管

专业投资者 Professional Investor (PI)

香港《证券及期货（专业投资者）规则》（Cap. 571D）下的投资者类别。个人（单独或与联系人联名）须持有不少于 HK$800 万投资组合，不动产不计入。被视为 PI 后，部分零售投资者保护不再适用。

资深专业投资者 Sophisticated Professional Investor (SPI)

HKMA 与证监会 2023-07-28 联合通函下流程简化安排的适用对象。据律所对通函附件的整理（二手口径），资格之一是组合不少于 HK$4,000 万或净资产（不含自住物业）不少于 HK$8,000 万，另须通过知识或经验测试。

流程简化安排 Streamlined Approach

香港针对 SPI 的适合性合规做法：中介无须逐笔匹配客户的风险承受与投资目标，产品风险可预先说明，但须设有防止滥用与识别异常交易的控制，并至少每年复核简化门槛。截至 2025 年 6 月已有 7 家私行采用（HKMA）。

认可投资者 Accredited Investor (AI，新加坡)

新加坡《证券及期货法》第 4A 条下的投资者类别：净个人资产超过 S$200 万（自住房最多按 S$100 万计入）、净金融资产超过 S$100 万，或过去 12 个月收入不少于 S$30 万，满足其一并选择加入。

选择加入 Opt-in

新加坡的程序要求：符合认可投资者标准的个人须明确同意被当作认可投资者，金融机构才可按 AI 对待。选择加入意味着部分零售投资者保护不适用，客户一般可以撤回。

适合性义务 Suitability Obligation

香港证监会《操守准则》第 5.2 段等规定的义务：中介作出建议或招揽时，须确保产品在考虑客户财务状况、投资经验与目标后合理适合。SPI 安排简化了逐笔执行方式，但没有取消这项义务本身。

认可机构 Authorized Institution（香港）

香港《银行业条例》下获 HKMA 认可的持牌银行、有限制牌照银行与接受存款公司的统称，可在 HKMA 认可机构名册查询。英文缩写同为 AI，阅读港新文件时须与新加坡的“认可投资者”区分。

注册机构 Registered Institution（香港）

在证监会注册、可从事受规管证券活动的认可机构。香港银行的私行部门买卖证券、提供投资意见时属于这一身份，一线监管为 HKMA，同时适用证监会《操守准则》。

私人财富管理优化能力架构 ECF-PWM

HKMA 2014-06-24 推出的私人财富管理从业人员能力框架，适用于面向客户的从业人员，培训与考试分两个单元（技术、行业与产品知识；道德与合规）。HKMA 2021-07-14 通函更新，增设助理级资格。

认证私人财富管理师 Certified Private Wealth Professional (CPWP)

由私人财富管理公会（PWMA）认证的 ECF-PWM 资格，从业人员完成相应培训与考试后取得；2021 年起另设助理级 CPWPA。客户可以询问客户经理的资格状况，作为核实专业背景的一个参考。

客户顾问能力标准 Client Advisory Competency Standards (CACS)

新加坡私行从业人员须通过的能力评估，与 2011 年推出的《私人银行行为准则》配套实施，另有持续进修要求。进修时数见新加坡银行与金融学院（IBF）现行文件。

私人银行行为准则 Private Banking Code of Conduct

由业界私人银行咨询小组（PBAG）2011 年推出、现载于新加坡银行公会（ABS）网站的行业自律准则，现行版 2020-09-01 生效，涵盖从业人员能力、客户开户与公平交易等。它不是法律，MAS 2011 年对其推出表示欢迎。

三、开户与合规

了解你的客户 Know Your Customer (KYC)

银行在建立业务关系前及存续期间了解客户身份、背景与交易目的的程序，是反洗钱合规的基础。私行的 KYC 通常比零售银行更深入，覆盖受益所有人、财富来源、资金来源与账户用途。

客户尽职调查 Customer Due Diligence (CDD)

反洗钱法规下的法定程序：识别并核实客户与受益所有人身份、了解业务关系的目的与性质、持续监控交易。香港依据《打击洗钱条例》附表 2，新加坡依据 MAS Notice 626。

加强尽职调查 Enhanced Due Diligence (EDD)

对高风险客户（如政治公众人物、复杂架构、高风险地区相关客户）采取的额外措施，包括高级管理层批准、确立财富与资金来源、加强持续监控。私行客户较常落入加强尽调范围。

财富来源 Source of Wealth (SoW)

客户全部资产（整体财富）的积累来源，例如经营企业、薪酬、出售股权、继承或投资。HKMA 2016 年培训材料与新加坡 ACIP 2025 年最佳实践都采用这一定义；不要求精确数字，但证据须合理连贯。

资金来源 Source of Funds (SoF)

本次进入业务关系的具体资金或资产的来源，例如某笔出售股权所得或某个账户的转账。银行会核对汇款路径、汇款人与申报来源是否一致，不一致时通常会要求补充说明。

政治公众人物 Politically Exposed Person (PEP)

现任或曾任重要公共职能的人士，以及其家庭成员和密切关联人。按 MAS Notice 626 与香港反洗钱规定，与 PEP 建立业务关系须经高级管理层批准，并确立财富与资金来源、加强持续监控。

受益所有人 Beneficial Owner

最终拥有或控制客户（尤其是公司或信托）的自然人。银行须穿透多层持股识别并核实其身份；信托的委托人、受托人、受益人与保护人通常都在核查范围内。

税务居民自我证明 Tax Residency Self-certification

开户时客户填写的声明，列明全部税务居民所在地与税务编号，供金融机构做 CRS 尽调与申报。情况变化（如移居或取得新的税务居民身份）时，须按银行要求及时更新。

共同申报准则 Common Reporting Standard (CRS)

经合组织（OECD）制定的金融账户涉税信息自动交换标准。香港 2016-06-30 起实施框架，新加坡 2018 年 9 月起交换，内地办法 2017-07-01 施行；金融机构申报非居民账户，再由税务机关交换给账户持有人的税务居民所在地。

四、投资服务

全权委托 Discretionary Portfolio Management

客户与银行签订授权协议，约定投资目标、风险水平与限制，由银行的组合经理代为决定买卖，客户不逐笔确认，按约定支付管理费。部分私行只对特定记账中心的账户提供这项服务。

咨询账户 Advisory Mandate

银行提供投资建议、客户逐笔决定是否交易的账户安排。可按资产收取咨询费，也可按交易收费；银行须履行适合性义务，在香港 SPI 等安排下执行方式有所简化。

仅执行 Execution-only

银行只按客户指令执行交易、不提供建议的服务方式。客户自行承担决策责任，银行通常不就该笔交易作适合性评估，但仍须遵守产品分类、客户分类与反洗钱等规则。

托管 Custody

银行代客户保管证券等金融资产，并处理交收、派息与公司行动的服务。托管资产在法律上属于客户、与银行自有资产分开记录，具体保护程度以记账地法律与托管合同为准。

结构性产品 Structured Products

把债券或存款与衍生工具组合而成的投资产品，回报与股票、利率、汇率等挂钩，常见于私行。条款复杂，可能损失本金，并含发行人信用风险和内含费用，回报情景不代表实际结果。

五、信贷与融资

Lombard 贷款 Lombard Loan / Lombard Lending

以存放在银行的股票、债券、基金或存款作抵押的信贷，通常为循环额度。抵押品市值下跌可能触发追加保证金或强制平仓；在香港，股票孖展融资是其重要组成部分，受 HKMA 监管指引约束。

抵押率 Loan-to-Value (LTV)

贷款额与抵押品价值的比例上限，由银行按抵押品类别逐项设定。HKMA 2021-10-22 信函不再要求按市场惯例设定股票抵押最高 LTV，但要求银行审慎设定并接受评估。本站不提供具体比例。

追加保证金 Margin Call

抵押品价值不足以维持合同要求的保证金比率时，银行要求客户在限期内补充抵押品或还款的通知。补足期限因银行与偏离程度而异，例如 HSBC 新加坡面向零售客户的 Lombard 条款分 60 个历日与 5 个营业日两档。

强制平仓 Forced Liquidation

客户未能及时补足，或保证金比率跌破更低的处置线时，银行依合同出售抵押资产以收回贷款。部分合同允许银行在未发出追加通知时处置，机制见 Lombard 贷款页。

保费融资 Premium Financing

客户向银行借款支付寿险保费，并把保单权益转让给银行作抵押的安排。香港自 2023-01-01 起对此类新保单申请适用 IA 通函标准；新加坡 MoneySense 提醒，未能还款可能导致保单被退保、失去保障。

保单转让 Policy Assignment

保单持有人把保单权利转让给他人，例如贷款银行。转让后未经受让人同意，不能行使已转让的权利；在新加坡，可撤销提名下转让保单会撤销该受益人提名（LIA 指南）。

过度杠杆 Over-leveraging

香港保费融资标准中的概念：贷款方提前要求还款时，客户无法以自有资金全额清偿、只能动用拟投保保单的退保价值。保险中介须在负担能力评估中判断此风险；银行作为贷款人须考虑并在放款前披露贷款额与自有财务资源的比率（HKMA 通告）。

保费融资重要资料声明书 IFS-PF

香港使用保费融资投保时须在发出保单前签署的声明书，说明融资安排、利率与追加抵押等风险，以及融资对冷静期取消权的影响，由保险公司与客户共同确认。

新加坡隔夜平均利率 Singapore Overnight Rate Average (SORA)

新加坡银行间无担保隔夜新元借贷的成交量加权平均利率，由 MAS 每个营业日公布，并公布 1、3、6 个月复合利率，常作新元贷款基准。美元贷款常参考 SOFR。

六、费用与利益

托管费 Custody Fee

银行就保管客户资产收取的费用，通常按托管资产市值的一定比例按期计收，可能设有最低收费。费率因银行、资产规模与协议而异。

管理费 Management / Advisory Fee

全权委托或咨询账户按管理资产比例收取的费用，部分安排另设表现费。若组合中持有基金，该费用叠加在基金自身的管理费之上，比较成本时应合并计算。

尾随佣金 / 回佣 Trailer Fee / Retrocession

基金公司或产品发行人按客户持仓向分销银行持续支付的报酬。在香港须按证监会《操守准则》第 8.3 段在交易前或交易时披露，基金尾随佣金至少须披露可收取的最高百分比。

点差 Spread / Mark-up

银行买卖债券、结构性产品或外汇时，银行成交价与对客报价之间的差额，是私行收入来源之一。证监会与 HKMA 2021-10-29 通函指出，可用投资额百分比上限（向上取整至整数百分点）或等值金额作具体书面披露。

价格改善 Price Improvement

银行实际成交价优于客户指令价所产生的利益。证监会与 HKMA 2021 年通函指出，以代理人身份交易时不应保留；以主事人身份做背对背交易时可保留，但须披露或与客户约定。

七、保险、信托与客户保障

信托提名 Trust Nomination

新加坡《保险法》下的受益人提名方式，只能提名配偶和/或子女，作出后不能单方面更改，保单利益由受益人以信托形式取得。与可撤销提名不同，后者会因保单转让而被撤销。

私人信托公司 Private Trust Company (PTC)

为单一家族担任受托人的公司。新加坡《信托公司法》下可豁免持牌，但须聘请持牌信托公司代为履行反洗钱与反恐融资义务，架构设计须由律师与受托人完成。

永续期 Perpetuity Period

信托可以存续的最长期限。新加坡《民法》第 32 条规定为 100 年或信托文件指定的更短期限；香港 2013 年信托法修订对新设信托废除了永久存续限期规则（据律所转述，以条例原文为准）。

存款保障 Deposit Protection / Deposit Insurance

成员银行倒闭时对合资格存款的法定赔付，上限按每名存户每家成员计算；香港只有持牌银行是成员，新加坡只保新元存款。投资产品与托管资产不在范围内，两地上限与记账地的关系见记账中心页。

冷静期 Cooling-off Period

投保后可无理由取消保单、取回已缴保费（可能按市值调整）的期间。香港 GL29 规定为保单交付或冷静期通知书发出后 21 个历日，以较早者计；融资保单须向客户解释融资对取消权的影响。